ANALISIS PENILAIAN HARGA WAJAR SAHAM DAN KEPUTUSAN INVESTASI SAHAM SECARA FUNDAMENTAL DENGAN MENGGUNAKAN METODE PRICE EARNING RATIO (PER) DAN PRICE TO BOOK VALUE
(STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI JAKARTA ISLAMIC INDEX PERIODE 2020 SAMPAI 2022)
Penilaian Saham, Analisis Fundamental, Price Earning Ratio, Price to Book Value, Keputusan Investasi.
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis penilaian harga wajar saham secara fundamental dan mendapatkan keputusan investasi saham dengan menggunakan metode Price Earning Ratio (PER) dan Price to Book Value (PBV). Sampel dalam penelitian ini berjumlah 12 saham perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index periode 2020 sampai 2022. Teknik pengambilan sampel dengan menggunakan purposive sampling. Teknik analisis yang digunakan dengan menggunakan metode Price Earning Ratio (PER) dan Price to Book Value (PBV). Hasil analisis yang diperoleh dengan menggunakan metode Price Earning Ratio (PER) semua saham yaitu ADRO, ANTM, CPIN, EXCL, ICBP, INDF, INTP, KLBF, PTBA, TLKM, UNTR dan UNVR berada pada kondisi correctly valued atau nilai intrinsiknya sama dengan harga pasar. Sedangkan hasil analisis dengan menggunakan metode Price to Book Value (PBV) semua saham yaitu ADRO, ANTM, CPIN, EXCL, ICBP, INDF, INTP, KLBF, PTBA, TLKM, UNTR dan UNVR berada pada kondisi overvalued dengan nilai PBV > 1 yang artinya nilai pasar lebih besar dari nilai buku. Hasil keputusan investasi saham dengan menggunakan metode Price Earning Ratio (PER) adalah menahan saham tersebut apabila saham telah dimiliki. Apabila saham belum dimiliki maka keputusan investasi yang tepat adalah untuk tidak membeli saham tersebut. Investor dapat membeli saham tersebut ketika kondisi saham undervalued atau nilai intrinsiknya lebih besar dibandingkan dengan harga pasar saham tersebut. Sedangkan hasil keputusan investasi saham dengan menggunakan metode Price to Book Value (PBV) adalah menjual saham tersebut apabila saham telah dimiliki. Apabila saham belum dimiliki maka keputusan investasi yang tepat adalah untuk tidak membeli saham tersebut. Investor dapat membeli saham tersebut ketika kondisi saham undervalued atau nilai pasar lebih kecil dibandingkan dengan nilai buku saham tersebut.
Downloads
References
Alhakim, G. F. (2019). Analisis Fundamental Perusahaan Serta Penilaian Saham Dengan Metode Price Earning Ratio dan Price Book Value Dalam Rangka Menilai Harga Wajar Saham Dan Keputusan Investasi (Studi Pada Perusahaan Konstruksi yang Terdaftar di Daftar Efek Syariah (DES) Periode 2015-2017).
Chairunnisa. (2020). Analisis Keputusan Investasi Berdasarkan Penilaian Harga Saham Dengan Pendekatan Price Earning Ratio Pada Saham Sektor Industri Consumer Goods Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2018 (Skripsi). Universitas Sumatera Utara.
Fahmi, I. (2012). Manajemen Investasi (Teori dan Soal Jawab). Alfabeta.
Fahmi, I. (2013). Analisis Laporan keuangan. Alfabeta.
Gumanti, T. A. I. (2011). Manajemen Investasi. Mitra Wacana Media.
Habiburrahman. (2015). Analisis Pengaruh Nilai Tukar Rupiah Dan Inflasi Terhadap Indeks Harga Saham Sektor Properti Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen dan Bisnis Universitas Bandar Lampung, 5(2), 112–129.
Halim, A. (2018). Analisis Investasi dan Aplikasinya. Salemba Empat.
Hermuningsih, S. (2019). Pengantar Pasar Modal Indonesia. UPP YKPN.
Hidayat, N. (2018). Analisis Keputusan Investasi Saham Dengan Pendekatan Price Earning Ratio (Studi Kasus Pada Perusahaan Yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index Tahun 2015-2017). 129.
https://finance.yahoo.com
https://sikapiuangmu.ojk.go.id/FrontEnd/CMS/Article/10455
Huda, N., & Nasution, M. E. (2008). Investasi Pada Pasar Modal Syariah. Kencana.
Husnan, S. (2006). Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas (Ketiga). AMP YKPN.
Iryani. (2018). Penilaian Saham Dengan Pendekatan Nilai Buku (Price To Book Value) Sebagai Dasar Keputusan Investasi Saham. EQUITY: Jurnal Ekonomi, Manajemen dan Akuntansi, 13(1).
Jogiyanto, H. (2008). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Kelima). BPFE.
Jogiyanto, H. (2010). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Ketujuh). BPFE.
Jogiyanto, H. (2015). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. BPFE.
Laurencia, S., Goulisa, T. E., Sugiharto, R., & Alhazami, L. (2021). Analisis Fundamental Perusahaan Sebagai Dasar Pengambilan Keputusan Investasi Saham Pada Industri Barang Konsumsi Sub Sektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Indonesian Journal of Economy, Business, Entrepreneuship and Finance, 1(2), 108–118.
Lestari, T., & Mutmainah, K. (2020). Pengaruh Karakteristik Dewan Komisaris Dan Dewan Direksi Terhadap Kinerja Keuangan (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di BEI Periode 2015 sampai 2018). Journal of Economic, Business and Engineering (JEBE), 2(1),34–41. https://doi.org/10.32500/jebe.v2i1.1455
Lutfiana, A., Danial, R. D. M., & Jhoansyah, D. (2019). Analisis Penilaian Harga Wajar Saham Dan Keputusan Investasi Secara Fundamental Dengan Menggunakan Metode Price Earning Ratio (Studi Keuangan Pada Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di BEI). Jurnal Ekonomi dan Bisnis,20(2),1. https://doi.org/10.30659/ekobis.20.2.1-10
Mustafa, A. (2020). Analisis Keputusan Investasi Saham Dengan Pendekatan Price Earing Ratio (PER) Pada PT Unilever Indonesia, Tbk. 13.
Peranginangin, A. M. (2021). Pengambilan Keputusan Investasi Saham Dengan Analisis Fundamental Melalui Pendekatan Price Earning Ratio (PER) (Studi Pada Saham-Saham Perusahaan yang Terdaftar di Indeks LQ45 Periode 2016-2018). Jurakunman (Jurnal Akuntansi dan Manajemen), 14(2), 91. https://doi.org/10.48042/jurakunman.v14i2.78
Rahardjo, S. (2006). Kiat Membangun Aset Kekayaan (Panduan Investasi Saham Dari A sampai Z). PT Elex Media Komputindo Kelompok Gramedia.
Rahmadini, R. (2022). Analisis Penilaian Harga Wajar Saham Menggunakan Metode Price Earning Ratio (PER) Dan Price To Book Value (PBV) Untuk Pengambilan Keputusan Investasi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Jakarta Islamic Index (JII) Tahun 2018-2020 (Skripsi). UIN Antasari.
Sihombing, G. (2008). Kaya dan Pinter Jadi Trader & Investor Saham. Indonesia Cerdas.
Sinaga, P. (2014). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. CV. Mitra Medan.
Sunariyah. (2006). Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. UPP STIM YKPN.
Sunariyah. (2011). Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. UPP STIM YKPN.
Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan Investasi (Teori dan Aplikasi). Kansius.
Tryfino. (2009). Cara Cerdas Berinvestasi Saham. Transmedia Pustaka.
Umar, H. (2011). Metodologi Penelitian Untuk Skripsi dan Tesis Bisnis. PT Raja Grafindo Persada.
Wijaya, L. R., & Wibawa, A. (2010). Pengaruh Keputusan Investasi, Keputusan Pendanaan Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. Simposium Nasional Akuntansi XIII.
www.idx.co.id.
Yuliana, I. (2010). Investasi Produk Keuangan Syariah. UIN-Maliki Press.
